銀保監(jiān)會(huì)發(fā)布《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法(征求意見稿)》
人民網(wǎng)北京9月8日電 (記者羅知之)據(jù)銀保監(jiān)會(huì)官網(wǎng)消息,為加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性管理,保護(hù)投資者合法權(quán)益,銀保監(jiān)會(huì)制定了《理財(cái)公司理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理辦法(征求意見稿)》(以下簡(jiǎn)稱《辦法》)。
談及制定《辦法》的背景,銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人介紹,一是進(jìn)一步完善理財(cái)公司制度規(guī)則體系的需要。根據(jù)《關(guān)于規(guī)范金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的指導(dǎo)意見》有關(guān)“金融監(jiān)督管理部門應(yīng)當(dāng)制定流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)定”的要求,進(jìn)一步明確細(xì)化理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理規(guī)則。二是保護(hù)投資者合法權(quán)益的需要。規(guī)范理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性管理,提高資金兌付能力,防范被動(dòng)變現(xiàn)資產(chǎn)降低產(chǎn)品凈值,既有利于保障投資者申贖產(chǎn)品的權(quán)利,也有利于保障投資者合法權(quán)益不受損害并得到公平對(duì)待。三是維護(hù)金融市場(chǎng)穩(wěn)定的需要。理財(cái)產(chǎn)品正在推進(jìn)凈值化轉(zhuǎn)型,與金融市場(chǎng)、其他資管產(chǎn)品的關(guān)聯(lián)增多,對(duì)產(chǎn)品流動(dòng)性管理提出更高要求。出臺(tái)《辦法》,有助于督促機(jī)構(gòu)加強(qiáng)產(chǎn)品流動(dòng)性管理,更好防范風(fēng)險(xiǎn)跨市場(chǎng)、跨產(chǎn)品傳染。
《辦法》對(duì)理財(cái)產(chǎn)品投資交易管理主要做了哪些規(guī)定?銀保監(jiān)會(huì)有關(guān)部門負(fù)責(zé)人表示,《辦法》強(qiáng)調(diào)將流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)管理貫穿于理財(cái)業(yè)務(wù)運(yùn)行的全流程。一是理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)在理財(cái)產(chǎn)品設(shè)計(jì)階段,綜合評(píng)估投資資產(chǎn)流動(dòng)性、投資者類型與風(fēng)險(xiǎn)偏好等因素,審慎確定開放式、封閉式等產(chǎn)品運(yùn)作方式,合理設(shè)計(jì)認(rèn)購(gòu)和贖回安排。二是理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)做好低流動(dòng)性資產(chǎn)、流動(dòng)性受限資產(chǎn)和高流動(dòng)性資產(chǎn)的投資管理,提高資產(chǎn)流動(dòng)性與產(chǎn)品運(yùn)作方式的匹配程度。三是理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)持續(xù)監(jiān)測(cè)理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn),審慎評(píng)估產(chǎn)品所投資各類資產(chǎn)的估值計(jì)價(jià)和變現(xiàn)能力,充分考慮聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、交易對(duì)手風(fēng)險(xiǎn)等的可能影響,并提前做出應(yīng)對(duì)安排。
值得注意的是,《辦法》對(duì)理財(cái)公司運(yùn)用理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性管理措施提出了具體要求。《辦法》要求理財(cái)公司加強(qiáng)理財(cái)產(chǎn)品認(rèn)購(gòu)、贖回管理,依照法律法規(guī)及理財(cái)產(chǎn)品合同的約定,合理運(yùn)用理財(cái)產(chǎn)品流動(dòng)性管理措施,以更好維護(hù)投資者合法權(quán)益。合理運(yùn)用管理措施還有助于保持投資策略的相對(duì)穩(wěn)定,為投資者獲取長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資收益。
“《辦法》同時(shí)強(qiáng)化了事先約定和信息披露要求。明確理財(cái)公司應(yīng)當(dāng)在合同中與投資者事先約定理財(cái)產(chǎn)品未來可能運(yùn)用的流動(dòng)性管理措施,并按規(guī)定向投資者披露理財(cái)產(chǎn)品面臨的主要流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)及管理方法、實(shí)際運(yùn)用措施情況,維護(hù)投資者知情權(quán),促進(jìn)其形成合理預(yù)期、作出理性決策!鄙鲜鲐(fù)責(zé)人說。
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