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政府投資基金指引出臺(tái):差異化管理、建立容錯(cuò)機(jī)制
人民網(wǎng)北京1月8日電 (記者黃盛)為構(gòu)建更加科學(xué)高效的政府投資基金管理體系,國(guó)務(wù)院辦公廳1月7日印發(fā)《關(guān)于促進(jìn)政府投資基金高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》(以下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》),共25條措施。《指導(dǎo)意見》提出,發(fā)揮政府投資基金作為長(zhǎng)期資本、耐心資本的跨周期和逆周期調(diào)節(jié)作用。產(chǎn)業(yè)投資類基金要重點(diǎn)投資產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)和延鏈補(bǔ)鏈強(qiáng)鏈項(xiàng)目;創(chuàng)業(yè)投資類基金要解決重點(diǎn)關(guān)鍵領(lǐng)域“卡脖子”難題。
差異化管理各類政府投資基金
《指導(dǎo)意見》提出了對(duì)基金設(shè)立的分級(jí)管理要求,明確政府出資設(shè)立基金要充分評(píng)估論證并按規(guī)定履行審批程序。
具體來看,中央財(cái)政出資設(shè)立國(guó)家級(jí)基金應(yīng)報(bào)國(guó)務(wù)院批準(zhǔn)。設(shè)立省級(jí)(含計(jì)劃單列市、新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團(tuán),下同)或地市級(jí)基金應(yīng)報(bào)同級(jí)政府批準(zhǔn)??h級(jí)政府應(yīng)嚴(yán)格控制新設(shè)基金,財(cái)力較好、具備資源稟賦的縣區(qū)如確需發(fā)起設(shè)立基金,應(yīng)提報(bào)上級(jí)政府審批。除上述情形外,黨政機(jī)關(guān)、事業(yè)單位不得以財(cái)政撥款或自有收入新設(shè)基金,已經(jīng)設(shè)立的要按照政府投資基金管理要求統(tǒng)一規(guī)范管理。
對(duì)于不同類型基金差異化管理機(jī)制,《指導(dǎo)意見》明確,對(duì)創(chuàng)業(yè)投資類基金,可適當(dāng)提高政府出資比例、放寬基金存續(xù)期要求、延長(zhǎng)基金績(jī)效評(píng)價(jià)周期。對(duì)產(chǎn)業(yè)投資類基金,應(yīng)根據(jù)產(chǎn)業(yè)類型、階段、分布特點(diǎn)合理設(shè)置管理要求,突出支持重點(diǎn)。
不以招商引資為目的設(shè)基金
針對(duì)以地方招商引資為目的的政府投資基金,此次《指導(dǎo)意見》指出,落實(shí)建設(shè)全國(guó)統(tǒng)一大市場(chǎng)部署要求,不以招商引資為目的設(shè)立政府投資基金,鼓勵(lì)取消政府投資基金及管理人注冊(cè)地限制;優(yōu)化政府出資比例調(diào)整機(jī)制,鼓勵(lì)降低或取消返投比例。
此外,財(cái)政部有關(guān)負(fù)責(zé)人表示,近年來,政府投資基金數(shù)量和規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng),在服務(wù)國(guó)家戰(zhàn)略、推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)等方面發(fā)揮了積極作用。同時(shí),也存在一些政府投資基金投向同質(zhì)化、個(gè)別地區(qū)盲目跟風(fēng)設(shè)立基金等問題。對(duì)此,《指導(dǎo)意見》明確基金要找準(zhǔn)定位,合理統(tǒng)籌基金布局,防止同質(zhì)化競(jìng)爭(zhēng)和對(duì)社會(huì)資本產(chǎn)生擠出效應(yīng)。
具體來看,一是支持現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設(shè),優(yōu)化產(chǎn)業(yè)投資類基金功能。鼓勵(lì)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資類基金,著力投早、投小、投長(zhǎng)期、投硬科技。二是加強(qiáng)統(tǒng)籌,整合優(yōu)化基金布局。鼓勵(lì)國(guó)家級(jí)基金加強(qiáng)與地方基金聯(lián)動(dòng),在前沿科技領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié),結(jié)合地方資源稟賦,通過聯(lián)合設(shè)立子基金或?qū)Φ胤交鸪鲑Y等方式,形成資金合力;明確省級(jí)政府加強(qiáng)本地區(qū)基金統(tǒng)籌管理,加強(qiáng)對(duì)下級(jí)政府設(shè)立基金的指導(dǎo)。三是明確對(duì)基金設(shè)立的分級(jí)管理要求。縣級(jí)政府應(yīng)嚴(yán)格控制新設(shè)基金,財(cái)力較好、具備資源稟賦的縣區(qū)如確需發(fā)起設(shè)立基金,應(yīng)提報(bào)上級(jí)政府審批。
建立健全容錯(cuò)免責(zé)機(jī)制
在《指導(dǎo)意見》起草的調(diào)研過程中,部分基金管理人反映基金缺乏容錯(cuò)免責(zé)機(jī)制,難以充分激發(fā)投資活力。
為解決基金管理人不敢投、不敢退、怕?lián)?zé)等問題,《指導(dǎo)意見》明確建立健全容錯(cuò)機(jī)制,從頂層制度層面為基金及管理機(jī)構(gòu)“松綁”,鼓勵(lì)政府投資基金更好發(fā)揮作用,提高投資效率。具體包括:一是遵循基金投資運(yùn)作規(guī)律,容忍正常投資風(fēng)險(xiǎn),優(yōu)化全鏈條、全生命周期考核評(píng)價(jià)體系,不簡(jiǎn)單以單個(gè)項(xiàng)目或單一年度盈虧作為考核依據(jù)。二是合理設(shè)置績(jī)效目標(biāo),構(gòu)建科學(xué)化、差異化、可量化的績(jī)效指標(biāo)體系,重點(diǎn)關(guān)注政策目標(biāo)綜合實(shí)現(xiàn)情況。三是營(yíng)造鼓勵(lì)創(chuàng)新、寬容失敗的良好氛圍,鼓勵(lì)建立以盡職合規(guī)責(zé)任豁免為核心的容錯(cuò)機(jī)制,完善免責(zé)認(rèn)定標(biāo)準(zhǔn)和流程。
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