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25條公募基金改革舉措推動(dòng)行業(yè)與投資者“同甘共苦”
人民網(wǎng)北京5月8日電 (記者黃盛)中國證監(jiān)會(huì)于5月7日發(fā)布的《推動(dòng)公募基金高質(zhì)量發(fā)展行動(dòng)方案》(以下簡稱《行動(dòng)方案》),從優(yōu)化基金運(yùn)營模式、完善考核評(píng)價(jià)制度、大力發(fā)展權(quán)益類基金、守牢風(fēng)險(xiǎn)底線、強(qiáng)化監(jiān)管執(zhí)法、促進(jìn)高質(zhì)量發(fā)展等六方面提出了25條改革措施,著力督促基金公司、基金銷售機(jī)構(gòu)等行業(yè)機(jī)構(gòu)從“重規(guī)?!毕颉爸鼗貓?bào)”轉(zhuǎn)變。
業(yè)內(nèi)人士表示,25條改革措施既涉及行業(yè)機(jī)構(gòu)內(nèi)部產(chǎn)品設(shè)計(jì)、投資運(yùn)作、市場(chǎng)推廣、投資運(yùn)作、市場(chǎng)推廣、績效考核等方面制度機(jī)制的改革調(diào)整,比如對(duì)主動(dòng)管理權(quán)益類基金推行浮動(dòng)管理費(fèi)收取模式,突出基金產(chǎn)品業(yè)績比較基準(zhǔn)約束作用,建立以基金投資收益為核心的基金公司考核評(píng)價(jià)體系等;也涉及行政監(jiān)管、行業(yè)自律等方面制度機(jī)制的優(yōu)化完善,比如強(qiáng)化監(jiān)管評(píng)價(jià)引導(dǎo)、完善行業(yè)薪酬管理、降低基金投資成本、加大監(jiān)管執(zhí)法力度等??傮w特點(diǎn)是,通過完善長效制度機(jī)制,強(qiáng)化激勵(lì)約束作用,督促、引導(dǎo)基金公司、基金銷售機(jī)構(gòu)等行業(yè)機(jī)構(gòu)回歸初心使命,努力提升投資者獲得感。
具體來看,《行動(dòng)方案》對(duì)主動(dòng)管理權(quán)益類基金,推行與基金業(yè)績表現(xiàn)掛鉤的浮動(dòng)管理費(fèi)率收取模式,對(duì)于符合一定持有期要求的投資者,根據(jù)其持有期間產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)適用差異化的管理費(fèi)率。業(yè)績明顯低于比較基準(zhǔn)的,須少收管理費(fèi),有力扭轉(zhuǎn)基金公司“旱澇保收”的現(xiàn)象。全面建立以基金投資收益為核心的行業(yè)考核評(píng)價(jià)體系,將業(yè)績比較基準(zhǔn)對(duì)比、基金利潤率等直接關(guān)乎投資者利益的指標(biāo)引入考核體系,相應(yīng)降低產(chǎn)品管理規(guī)模排名、基金公司收入利潤等指標(biāo)的考核權(quán)重。提高基金公司高管、基金經(jīng)理跟投本公司管理產(chǎn)品的比例和鎖定期要求。督促基金公司建立健全與基金投資收益掛鉤的薪酬管理制度,對(duì)產(chǎn)品中長期業(yè)績差的基金經(jīng)理,要求其績效薪酬應(yīng)當(dāng)明顯下降,更好體現(xiàn)與投資者的“同甘共苦”。
此外,《行動(dòng)方案》還就提升行業(yè)服務(wù)投資者的能力、提高公募基金權(quán)益投資的規(guī)模和穩(wěn)定性、一體推進(jìn)強(qiáng)監(jiān)管防風(fēng)險(xiǎn)促高質(zhì)量發(fā)展等作出安排,探索建立符合我國國情、市情的行業(yè)發(fā)展新模式,力爭用三年左右時(shí)間,扎實(shí)推動(dòng)各項(xiàng)政策舉措落地見效,形成行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的“拐點(diǎn)”。
也有業(yè)內(nèi)專家認(rèn)為,近年來,市場(chǎng)各方對(duì)于行業(yè)主動(dòng)管理權(quán)益類基金業(yè)績波動(dòng)較大,部分產(chǎn)品頻繁追逐熱點(diǎn),甚至出現(xiàn)風(fēng)格漂移等現(xiàn)象,關(guān)注較多。產(chǎn)生這些問題的原因之一就是,基金公司及基金經(jīng)理對(duì)業(yè)績比較基準(zhǔn)的重視程度還不夠。對(duì)此,《行動(dòng)方案》的核心要點(diǎn)是強(qiáng)化業(yè)績比較基準(zhǔn)的約束作用,并將盡快出臺(tái)公募基金業(yè)績比較基準(zhǔn)監(jiān)管指引,同步建立公募基金業(yè)績比較基準(zhǔn)庫,明確業(yè)績比較基準(zhǔn)的設(shè)定、修改、披露、持續(xù)評(píng)估及糾偏機(jī)制,強(qiáng)化業(yè)績比較基準(zhǔn)對(duì)比結(jié)果的運(yùn)用,督促基金公司和基金經(jīng)理嚴(yán)守投資紀(jì)律,也為投資者帶來更好的體驗(yàn)。
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