如果說資管新規(guī)后的第一個五年里，銀行理財基本完成了以“凈值化”為核心的“一次轉(zhuǎn)型”，銀行理財公司也在中國的資管生態(tài)中逐漸找到了自己的定位；那么2024年開始“二次轉(zhuǎn)型”的關(guān)鍵則是在全新的市場環(huán)境下繼續(xù)探尋“高質(zhì)量”之路：當(dāng)前環(huán)境下，面對中國投資者日益多元復(fù)雜的投資需求，銀行理財需要平衡好收益性、安全性和流動性。

　　與此同時，在減費讓利的大背景之下，銀行理財公司不僅要兼顧業(yè)務(wù)發(fā)展的“規(guī)?！焙汀百|(zhì)量”，還要在為投資者實現(xiàn)穩(wěn)健回報的同時，實現(xiàn)自身商業(yè)可持續(xù)能力和社會價值的最優(yōu)解。

　　要寫好這樣一份“答卷”并不容易，從2024年銀行年報來看，行業(yè)分化仍在持續(xù)，但即便是一些頭部的銀行理財公司也難免面臨業(yè)務(wù)增速放緩甚至“負(fù)增長”的困境。

　　在這樣的市場環(huán)境下，信銀理財成為管理規(guī)模與凈利潤同步正增長，且增速雙雙達(dá)到兩位數(shù)的市場參與者（注：根據(jù)公開數(shù)據(jù)整理）。

　　根據(jù)普益標(biāo)準(zhǔn)公布的《全國231家銀行理財能力排行榜（2025年1季度）》，截至2025年一季度，信銀理財已經(jīng)連續(xù)13個季度保持行業(yè)前列。

　　“真凈值”時代的產(chǎn)品業(yè)績大考

　　對于資管行業(yè)而言，持續(xù)且穩(wěn)定的產(chǎn)品業(yè)績表現(xiàn)能夠直觀地反映出一家公司的核心競爭力。

　　據(jù)銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，全國銀行理財投資者數(shù)量已達(dá)1.25億，其中，個人投資者占比達(dá)98.7%。

　　面對市場環(huán)境的變化，銀行理財既要兼顧“普”的廣度，又要做好“惠”的深度，這對于任何一個市場參與者而言都是不小的挑戰(zhàn)。而信銀理財交出了一份亮眼的五年“答卷”。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，信銀理財累計為2397萬客戶創(chuàng)造收益1855億元，其中，2024年信銀理財為客戶創(chuàng)造收益519億元，實現(xiàn)歷年來最高水平。

　　尤其是在中長期理財產(chǎn)品方面，信銀理財一直處于市場領(lǐng)跑地位，穩(wěn)定的“長跑能力”也讓信銀理財?shù)臉I(yè)績表現(xiàn)更具“韌性”。

　　截至2024年末，信銀理財?shù)闹虚L期產(chǎn)品存續(xù)數(shù)量和存續(xù)規(guī)模分別達(dá)到864款和5593億元，雙雙位居行業(yè)前列，全年中長期產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模增速超過20%。

　　而在收益表現(xiàn)方面，截至2024年末，信銀理財共計有239款封閉式中長期限產(chǎn)品到期，平均到期兌付收益率達(dá)3.43%，高于理財公司平均水平24個基點，全年平均回撤也低于行業(yè)平均水平。

　　除了為客戶實現(xiàn)資產(chǎn)的保值增值，信銀理財希望能通過產(chǎn)品創(chuàng)新更好地踐行社會責(zé)任，解鎖理財服務(wù)的更多可能。

　　例如，信銀理財在業(yè)內(nèi)率先推出了“理財+慈善”的模式，通過理財產(chǎn)品創(chuàng)新探索慈善可持續(xù)發(fā)展的新路徑：一方面為投資者提供穩(wěn)健的財富收益，另一方面將產(chǎn)品運作產(chǎn)生的公益資金代客捐贈，實現(xiàn)客戶價值與社會價值的共振。

　　截至目前，信銀理財創(chuàng)設(shè)發(fā)行的“溫暖童行”慈善理財品牌已經(jīng)發(fā)行17期產(chǎn)品，累計募集社會資金近147億元，實現(xiàn)捐贈超700萬元，為兒童醫(yī)療、教育、健康等下一代關(guān)愛成長領(lǐng)域貢獻(xiàn)力量。

　　過去五年，銀行理財市場的存續(xù)規(guī)模幾經(jīng)起落，但無論外部市場環(huán)境如何波動變化，信銀理財?shù)墓芾硪?guī)模始終保持穩(wěn)中有升的態(tài)勢。

　　截至2025年一季度末，信銀理財?shù)墓芾硪?guī)模已經(jīng)突破2萬億元大關(guān)，位列同業(yè)第三。即便是著眼于整個大資管市場，信銀理財也已經(jīng)躋身Top 10行列。

　　如何成為“六邊形”戰(zhàn)士

　　業(yè)績的背后是專業(yè)“能力”在支撐。

　　銀行理財公司獨立發(fā)展不過短短六年，穿透約30萬億元的存量規(guī)模來看，結(jié)構(gòu)失衡的情況突出。

　　銀行業(yè)理財?shù)怯浲泄苤行陌l(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2025年一季度末，固收類產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模為28.33萬億元，占全部理財產(chǎn)品存續(xù)規(guī)模的比例達(dá)97.24%，風(fēng)險等級更高、收益彈性更大的產(chǎn)品始終沒能建立。

　　目前過度單一的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)無法再滿足投資者們的需求。唯有推動產(chǎn)品結(jié)構(gòu)多元化、產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)差異化，才能讓市場參與者在市場競爭中突出重圍。

　　過去五年，信銀理財沒有固守于銀行理財?shù)膫鹘y(tǒng)“舒適區(qū)”，而是在以穩(wěn)為先、夯實固收類產(chǎn)品線的基礎(chǔ)上，持續(xù)打造更為全面的產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)能力，逐步構(gòu)建起“6+2+2”產(chǎn)品體系。

　　這一體系覆蓋貨幣、貨幣+、固收、固收+、混合、權(quán)益六大領(lǐng)域，包括項目、股權(quán)兩大特色系列和私募定制、養(yǎng)老策略兩類特定對象，形成了多元、豐富且風(fēng)險收益梯度清晰的產(chǎn)品矩陣。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至2025年1月底，信銀理財?shù)姆秦洰a(chǎn)品規(guī)模達(dá)1.66萬億元，位列全市場前列。

　　對于資管機(jī)構(gòu)而言，每拓展一條產(chǎn)品線，都需要有一整套相應(yīng)的能力體系做支撐。產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的多元化的背后，離不開專業(yè)的投研體系、敏銳的客戶需求洞察以及多元渠道建設(shè)等多維度的配合。

　　以資產(chǎn)管理行業(yè)“立身之本”的投研能力為例，體系建設(shè)并非一日之功，也無法照搬其他資管機(jī)構(gòu)的現(xiàn)成答案。

　　因為對多元資產(chǎn)投資的起步較早、目標(biāo)明確，信銀理財?shù)耐堆心芰w系建設(shè)也相對全面，覆蓋了固收、信用債、非標(biāo)資產(chǎn)以及權(quán)益投資等多元資產(chǎn)類別，而且形成了自己的特色與亮點。

　　比如，早在成立之初，信銀理財就設(shè)立了專業(yè)化投資團(tuán)隊，探索銀行理財參與私募股權(quán)投資的新模式。五年里，信銀理財形成了豐富的項目儲備和成熟的方法論。

　　獨樹一幟的前瞻性布局讓信銀理財在私募理財這一細(xì)分財賽道上建立起市場優(yōu)勢，截至目前，其私募理財產(chǎn)品以14.48%的市場份額保持領(lǐng)先。

　　為了提升交易效率和效果，信銀理財從頂層設(shè)計著手，構(gòu)建了一套具備快速反應(yīng)和迭代能力的投研機(jī)制——投委會領(lǐng)導(dǎo)下主責(zé)投資經(jīng)理委托負(fù)責(zé)制，通過自上而下和自下而上相結(jié)合的方式，既能把握宏觀與產(chǎn)業(yè)趨勢機(jī)會，又不錯過微小的市場信號。

　　此外，作為中信金控打造的“金融聯(lián)合艦隊”的一員，信銀理財還可以借力中信證券、中信建投、華夏基金等頭部資管機(jī)構(gòu)的頂級投研資源，并且與合作伙伴共同構(gòu)建資產(chǎn)配置組合方案，協(xié)同打造差異化的服務(wù)模式。

　　例如，信銀理財與中信信托、中信銀行私人銀行強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合打造了戰(zhàn)略級“大單品”——家族信托投顧業(yè)務(wù)，由中信私行負(fù)責(zé)客戶推介及交互，信托公司承擔(dān)家族信托事務(wù)管理類職責(zé)，而信銀理財則為信托財產(chǎn)提供理財咨詢與顧問服務(wù)。

　　其實，信銀理財本就是中信銀行打造“財富管理-資產(chǎn)管理-綜合融資”價值鏈上的重要一環(huán)，隨著中信銀行“零售第一戰(zhàn)略”持續(xù)推進(jìn)，線上+線下的布局持續(xù)深入，母行也為信銀理財?shù)那劳卣购涂蛻暨\營提供了強(qiáng)有力的支持。

　　與此同時，信銀理財一直在積極拓展外部渠道合作，尤其是農(nóng)商行、城商行甚至農(nóng)信社等中小機(jī)構(gòu)，進(jìn)而觸達(dá)更廣泛的客戶群體，填補中小金融機(jī)構(gòu)退出理財市場所帶來的市場缺口。

　　率先打造“第二增長曲線”

　　眼下，銀行理財再次來到新的發(fā)展機(jī)遇。

　　過去幾個月，銀行理財?shù)恼w規(guī)模波動較大，在2025年一季度縮水8100億元之后，又迎來連續(xù)兩個月的上漲，站上31萬億元高點。究其原因，許多投資者還是將銀行短期理財產(chǎn)品作為存款的替代品。

　　在“蹺蹺板效應(yīng)”之下，資金來得快，去得也快。相比關(guān)注短期規(guī)模的波動，銀行理財更大的挑戰(zhàn)，或許在于未來長期的“可持續(xù)增長”的問題。

　　在信銀理財看來，想要實現(xiàn)這一目標(biāo)，需要加速布局“第二增長曲線”，建立起“多資產(chǎn)多策略投資組合+投資顧問服務(wù)全程陪伴”的雙輪驅(qū)動模式。

　　所謂雙輪驅(qū)動，其實代表了資產(chǎn)管理行業(yè)實現(xiàn)增長的兩種路徑。一方面，資管產(chǎn)品穩(wěn)定的資產(chǎn)回報本來就會推動管理規(guī)模的自然增長；另一方面，好的業(yè)績也會吸引外部資金的流入，尤其，隨著財富管理端的需求擴(kuò)張，優(yōu)秀的業(yè)績回報會被更多投資者看見和選擇。

　　著眼于當(dāng)下，資產(chǎn)管理與財富管理都處于行業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵期，也是構(gòu)建市場競爭力的重要階段。

　　從資產(chǎn)管理端來看，中國的市場環(huán)境及發(fā)展階段決定了銀行理財不僅要應(yīng)對固定收益類產(chǎn)品收益下行的壓力，還要貫徹落實“銀行理財資金入市”和培育壯大耐心資本的要求，漸進(jìn)式提升理財產(chǎn)品的“含權(quán)率”是大勢所趨。

　　因此，信銀理財希望能在鞏固壯大低波穩(wěn)健產(chǎn)品這一“第一增長曲線”的基礎(chǔ)上，布局更多高標(biāo)準(zhǔn)含權(quán)產(chǎn)品和“固收+”產(chǎn)品，加速推進(jìn)“第二增長曲線”并且通過系統(tǒng)性發(fā)展多資產(chǎn)多策略的配置組合，既能為投資者提高投資“勝率”，也為實體經(jīng)濟(jì)帶來“金融活水”。

　　當(dāng)然，理財產(chǎn)品“含權(quán)率”的提升對財富管理端的服務(wù)提出了更高要求。

　　尤其，隨著整個市場逐漸從“賣方銷售”邁向“買方投顧”時代，財富管理服務(wù)需要為客戶提供全生命周期的高質(zhì)量“陪伴”，信銀理財也順勢而上，打造投資顧問服務(wù)模式，構(gòu)建起四階段陪伴體系。其中包括——

　　產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)階段：精準(zhǔn)把握渠道和客戶訴求，嚴(yán)把產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)關(guān)、優(yōu)選產(chǎn)品策略；

　　產(chǎn)品運營階段：精細(xì)化開展產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)測，根據(jù)市場形勢變化和交易策略特征輸出投研內(nèi)容；

　　產(chǎn)品波動階段：第一時間輸出產(chǎn)品全面分析報告，借助線下代銷渠道理財經(jīng)理隊伍力量觸達(dá)客戶，陪伴客戶做出理性投資決策；

　　產(chǎn)品重檢階段：通過產(chǎn)品的全流程運作復(fù)盤，為后續(xù)產(chǎn)品創(chuàng)設(shè)提供參考。

　　當(dāng)財富管理能力和資管能力齊頭并進(jìn)，信銀理財有望通過“能力—業(yè)績—品牌—規(guī)?！钡恼蜓h(huán)，在下一階段的競爭中建立起更大的優(yōu)勢“壁壘”。

　　回望信銀理財過去5年的發(fā)展歷程，其用自身的實踐證明了銀行理財從“規(guī)模驅(qū)動”向“價值驅(qū)動”躍遷的可能性。

　　而站在資管行業(yè)全球化競爭的新起點，信銀理財?shù)南乱粋€五年，或?qū)⒏逦毓蠢粘鲋袊Y管機(jī)構(gòu)“從規(guī)模領(lǐng)先”到“質(zhì)量引領(lǐng)”的進(jìn)化軌跡。

分享讓更多人看到