業(yè)界:充分發(fā)揮母基金引導(dǎo)作用 服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展
當(dāng)下,母基金呈現(xiàn)出哪些新的發(fā)展趨勢?險資投資母基金如何平衡風(fēng)險和收益?新興技術(shù)的發(fā)展需要金融怎樣的支持?母基金作為金融工具如何撬動更多社會資源流向?qū)嶓w經(jīng)濟(jì)?在近日由中國國際科技促進(jìn)會母基金分會主辦,母基金研究中心承辦的2023中國母基金峰會上,來自政府部門、行業(yè)協(xié)會、國內(nèi)主流母基金、國際知名母基金、保險資管及一流投資機(jī)構(gòu)等單位代表為中國母基金行業(yè)建言獻(xiàn)策。
國務(wù)院發(fā)展研究中心金融所副所長陳道富表示,技術(shù)不應(yīng)該以其原形態(tài)進(jìn)行交易,而應(yīng)該和資本等其他要素結(jié)合起來。此外,技術(shù)在進(jìn)入產(chǎn)業(yè)的過程中,需要平臺來實(shí)現(xiàn)技術(shù)與金融、產(chǎn)業(yè)的鏈接,實(shí)現(xiàn)相互賦能,因此需要轉(zhuǎn)化平臺和激勵機(jī)制。他認(rèn)為,金融最重要的是發(fā)揮橋梁作用,其核心是幫助看見價值、凝聚共識、促進(jìn)合作。當(dāng)前金融的作用更多僅限于提供資金,但其更重要的作用在于發(fā)現(xiàn)價值,并引導(dǎo)社會資源配置。此外,金融還提供了一套激勵機(jī)制,將各方的訴求整合在一起,以形成共同體并實(shí)現(xiàn)共同使命。
“通用人工智能技術(shù)面臨廣闊的發(fā)展前景!鼻迦A大學(xué)信息技術(shù)學(xué)院院長、中國工程院院士戴瓊海表示,腦智能方面,人腦在功耗情況下就可以決策、判斷、感知,且不同于大模型的不可解釋性,腦智能功耗低、模型小、可解釋。他認(rèn)為,當(dāng)前中國、美國等國家都有團(tuán)隊(duì)在做大模型基礎(chǔ)研究,以實(shí)現(xiàn)工業(yè)制造、醫(yī)療健康,智能輔助駕駛等方面的應(yīng)用,但整體人工智能通用的前提應(yīng)該是腦模型、小模型。
對于母基金的發(fā)展,中國保險投資基金總裁賈飆分析認(rèn)為,當(dāng)前,母基金發(fā)展體現(xiàn)出四個方面的趨勢。一是參與主體多元化,包括傳統(tǒng)的VC/PE機(jī)構(gòu)、早期投資機(jī)構(gòu)、國企、產(chǎn)業(yè)投資人、上市公司、券商、保險等紛紛涉足母基金;二是管理人專業(yè)化,包括政府引導(dǎo)基金在內(nèi)的很多母基金轉(zhuǎn)向建立獨(dú)立團(tuán)隊(duì)和委托專業(yè)機(jī)構(gòu)進(jìn)行管理;三是投資方向產(chǎn)業(yè)化,母基金主要投向產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域,如半導(dǎo)體、生物醫(yī)藥、先進(jìn)制造、企業(yè)服務(wù)、人工智能等行業(yè);四是資金流向頭部化,千億級母基金頻出。
中國保險資管協(xié)會副秘書長陳有棠表示,當(dāng)前滿足保險資金配置要求的優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)欠缺,保險資產(chǎn)端面臨的投資壓力顯著,以固收為主的投資模式面臨嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。在這種情況下進(jìn)一步加大對權(quán)益的投資,有助于發(fā)揮長期資金優(yōu)勢,優(yōu)化保險資金配置,提高資金配置效率!霸诮(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型發(fā)展期,客觀上要求充分發(fā)揮險資投資期限長、規(guī)模大等優(yōu)勢,把更多資金通過股權(quán)投資方式配置到科技前沿,包括國家重大科技基礎(chǔ)設(shè)施、數(shù)字經(jīng)濟(jì)、制造業(yè)等領(lǐng)域,積極服務(wù)好國家戰(zhàn)略部署!标愑刑恼f。
中金資本董事長單俊葆表示,當(dāng)前中國私募股權(quán)市場正迎來以人民幣基金為主力、以科技投資為主題的新時代。盡管當(dāng)前市場在募資、投資方面存在諸多挑戰(zhàn),但在國家政策支持下,股權(quán)投資新一輪高質(zhì)量大發(fā)展趨勢已經(jīng)形成。
也有多位與會嘉賓表示,截至2023年6月30日,中國母基金全名單共有378支母基金,比2022年末增加28支,母基金管理總規(guī)模達(dá)48835億元,比2022年底增加6.9%。同比前兩年,新發(fā)起的引導(dǎo)基金在數(shù)量及規(guī)模上均出現(xiàn)較快增長,規(guī)模更大,并從以往單一引導(dǎo)基金向引導(dǎo)基金集群轉(zhuǎn)變,省、市、區(qū)級引導(dǎo)基金形成合力等趨勢。
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