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金融“活水”潤(rùn)民企:兼顧“輸血”與“造血”
人民網(wǎng)北京2月24日電 (記者黃盛)A股近2/3的上市公司是民營(yíng)企業(yè),科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板、北交所約八成公司是民企,新三板約九成是民企,民企再融資、并購重組家數(shù)約占全市場(chǎng)的七成……金融支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展、解決民營(yíng)企業(yè)發(fā)展難題的機(jī)制,正在跑出“加速度”。
中國人民銀行黨委書記、行長(zhǎng)潘功勝日前主持召開黨委會(huì)議,提出要進(jìn)一步暢通股、債、貸三種融資渠道,加大各類金融資源要素投入,著力解決民營(yíng)企業(yè)融資難融資貴問題,為民營(yíng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展和民營(yíng)企業(yè)做強(qiáng)做優(yōu)做大提供有力的金融支持。
為切實(shí)解決民營(yíng)企業(yè)融資難融資貴問題,上述會(huì)議還提出,用好股票回購增持再貸款,維護(hù)資本市場(chǎng)穩(wěn)定運(yùn)行;落實(shí)落細(xì)金融支持民營(yíng)經(jīng)濟(jì)25條各項(xiàng)舉措;擴(kuò)大民營(yíng)企業(yè)債券融資規(guī)模,強(qiáng)化民營(yíng)企業(yè)債券風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān),支持民營(yíng)企業(yè)發(fā)行科創(chuàng)債券、綠色債券、資產(chǎn)支持證券等融資工具;健全民營(yíng)中小企業(yè)增信制度,破解民營(yíng)中小企業(yè)信用不足、信息不對(duì)稱等融資制約;優(yōu)化產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈金融服務(wù),支持產(chǎn)業(yè)鏈上民營(yíng)企業(yè)便利融資;建立常態(tài)化銀企交流溝通機(jī)制,運(yùn)用好全國中小微企業(yè)資金流信用信息共享平臺(tái),暢通服務(wù)鏈條,提升民營(yíng)中小微企業(yè)融資效率。
金融監(jiān)管總局黨委召開會(huì)議表示,要保持對(duì)民營(yíng)企業(yè)穩(wěn)定有效的增量信貸供給,加大民營(yíng)小微企業(yè)的首貸、續(xù)貸、信用貸支持力度;為重點(diǎn)民間投資項(xiàng)目搭建銀企精準(zhǔn)對(duì)接平臺(tái),充分發(fā)揮“支持小微企業(yè)融資協(xié)調(diào)工作機(jī)制”作用,落實(shí)好無還本續(xù)貸政策,加強(qiáng)科技賦能普惠金融,切實(shí)提高民營(yíng)企業(yè)融資滿足度;用好“白名單”機(jī)制,打好房地產(chǎn)各項(xiàng)融資工具的“組合拳”,滿足包括民營(yíng)房企在內(nèi)的各類房地產(chǎn)企業(yè)不同環(huán)節(jié)、不同階段的合理融資需求;豐富保險(xiǎn)產(chǎn)品體系,穩(wěn)步推進(jìn)金融資產(chǎn)投資公司股權(quán)投資試點(diǎn)工作,加強(qiáng)和完善對(duì)民營(yíng)企業(yè)的綜合金融服務(wù);在金融業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入方面,一視同仁、公平對(duì)待各類所有制企業(yè)。
證監(jiān)會(huì)黨委書記、主席吳清主持召開黨委會(huì),提出要做好民營(yíng)企業(yè)股債融資支持,以服務(wù)新質(zhì)生產(chǎn)力發(fā)展為著力點(diǎn),抓好“科創(chuàng)板八條”“并購六條”等政策落實(shí)落地,完善多層次市場(chǎng)體系,加快培育耐心資本,吸引更多優(yōu)秀民營(yíng)企業(yè)借助資本市場(chǎng)發(fā)展壯大;要積極助力民營(yíng)企業(yè)破解發(fā)展難題,配合有關(guān)部門化解拖欠民營(yíng)上市公司賬款問題,統(tǒng)籌做好房地產(chǎn)企業(yè)融資支持和債券違約風(fēng)險(xiǎn)防控,會(huì)同相關(guān)方面穩(wěn)妥處置民營(yíng)上市公司退市風(fēng)險(xiǎn),完善市場(chǎng)化重整機(jī)制,推出更多典型案例。
對(duì)此,南開大學(xué)金融發(fā)展研究院院長(zhǎng)田利輝在接受記者采訪時(shí)表示,民營(yíng)企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展需金融體系從“輸血”向“造血”功能升級(jí):既要通過工具創(chuàng)新破解融資堵點(diǎn),更要通過制度設(shè)計(jì)重構(gòu)金融機(jī)構(gòu)的激勵(lì)約束機(jī)制。在推動(dòng)政策細(xì)則落地過程中,尤其要在風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)能力提升、數(shù)據(jù)基礎(chǔ)設(shè)施完善等“硬骨頭”領(lǐng)域突破,形成“敢貸愿貸、能貸會(huì)貸”的長(zhǎng)效機(jī)制。
“民營(yíng)企業(yè)的高質(zhì)量發(fā)展特別需要金融體系在融資渠道、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、服務(wù)適配性等多維度提供針對(duì)性支持,核心方向包括多元化融資工具創(chuàng)新、多層次資本市場(chǎng)賦能和長(zhǎng)期資金與政策協(xié)同機(jī)制。”田利輝舉例說,針對(duì)輕資產(chǎn)科技型民企,完善知識(shí)產(chǎn)權(quán)評(píng)估和交易機(jī)制,支持專利、技術(shù)成果等無形資產(chǎn)質(zhì)押融資;在渠道上,要優(yōu)化股權(quán)融資渠道,深化科創(chuàng)板、創(chuàng)業(yè)板注冊(cè)制改革,降低民企上市門檻,鼓勵(lì)專精特新“小巨人”企業(yè)通過IPO或并購重組擴(kuò)大資本規(guī)模。
破解金融機(jī)構(gòu)“不敢貸、不愿貸”難題,田利輝建議,要從激勵(lì)機(jī)制、風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)、能力建設(shè)三方面發(fā)力;同時(shí)要推動(dòng)國家融資擔(dān)保基金與地方擔(dān)保機(jī)構(gòu)聯(lián)動(dòng),調(diào)降民企擔(dān)保費(fèi)率,并建立風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)比例,實(shí)現(xiàn)政府性融資擔(dān)保擴(kuò)面提效。
也有業(yè)內(nèi)人士建議,在金融機(jī)構(gòu)服務(wù)能力上,要針對(duì)細(xì)分領(lǐng)域培養(yǎng)“產(chǎn)業(yè)+金融”復(fù)合型人才,提升對(duì)民營(yíng)企業(yè)技術(shù)路線和市場(chǎng)前景的研判能力,提升服務(wù)團(tuán)隊(duì)的行業(yè)專業(yè)化水平;也要運(yùn)用大數(shù)據(jù)建模分析民企經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù),替代傳統(tǒng)抵押物依賴,通過金融科技賦能精準(zhǔn)風(fēng)控。
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